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冠军宝座易主医药主题基金光芒减退低估值逻辑要逆袭

时间:2022-04-25 来源网站:芝麻蕉财经网

冠军宝座易主!医药主题基金光芒减退“低估值”逻辑要逆袭?

2020上半年的基金业绩排行榜中,前排一水儿的医药主题基金。但随着近期医药股的回调,相关主题基金终于将冠军宝座交出。

从近期市场走势看,此前一直受资金青睐的医药、消费、科技等板块回调比较明显,尤其是医药生物板块,自8月初以来持续下跌。与之相对应的是,军工、基建、工程机械等板块开始活跃。

截至8月24日,长城环保主题的净值涨幅超过了融通健康产业、融通医疗保健行业、招商医药健康产业等一众医药主题类产品,凭借99.6773%的年内净值增长率抢占榜首。

冠军宝座易主

截至8月24日,长城环保主题今年以来的净值涨幅高达99.6773%,长城久鼎、广发高端制造的年内净值增长率也达到97.1172%和90.0946%。广发新经济、长城久富、长城新兴产业、国投瑞银精选收益、国投瑞银创新动力、诺德价值优势、银河大国智造主题等多只基金年内净值增长率均超过80%。

今年来单位净值增长率居前的基金

加大低估值股票配置

今年来,以医药、消费为代表的新兴成长产业一骑绝尘。涨幅过大,估值过高,调整也随之而来。随着军工、建材甚至金融等低估值板块的崛起,基金经理们开始重新考量后半年的投资发力点。

诺德基金研究员张恒海认为,8月至今市场风格切换较为明显,国防军工、休闲服务、汽车、银行、交通运输等周期类属性较强的行业板块涨幅较大,而跌幅前五位为医药、通讯、有色、纺织服装等以消费和科技为代表的主题行业。周期行业在经历了上半年因疫情影响的量价齐跌后,已进入环比复苏周期。

中欧基金表示,市场的震荡可以视作估值收敛的修复。在估值严重分化的问题解决前,市场缺乏持续上行的动力。而估值分化的问题除了依靠高成长的业绩消化外,低估板块的估值修复也是解决问题的另一可能性。因此中短期来看,看好低估值如金融地产、建筑装饰等板块的估值修复机会,尤其关注其中涉及国企改革概念的龙头公司。

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